آثار حجم مبنا در شاخص

آثار حجم مبنا در شاخص

📉کارگزاری بورس اطمینان سهم
📍نشانی:خیابان شهید بهشتی نرسیده به خیابان ولیعصر پلاک ۵۰۰ طبقه دوم
🕘روز های کاری کانال: روز های کاری بورس ساعت ۸تا۱۶
☎️ 021-58478000
🌐 EtminanSahm.com
Insta:Etminan_sahm

About

Platform

نماگر بازار امروز با 5882 واحد مثبت در کانال 524 هزار به کار خود پایان داد
شاخص هم وزن هم 3000 واحد مثبت ماند
ارزش معاملات بورس بیش از 5500 میلیاردتومان و معاملات فرابورس نیز حدود 5100 میلیاردتومان
#نبض_بازار
@EtminanSahm

◾️شهادت دهمین نشان ولایت، هدایت کننده مهربان؛ امام علی‌النقی(ع) تسلیت باد

امشب شب آرزو هاست،خدای بزرگ فقط ازت می‌خوام شر اتفاقای بد از سر ایران ،از سر دنیا کم بشه ،مگه ما چقدر عمر داریم ،لطفا کمک کن حداقل این چند روزه دنیارو راحت نه بی دردسر باشیم ، خدایا من به تو ایمان دارم دستمونو بگیر.
@EtminanSahm

در خصوص این تغییر #حجم_مبنا که الان قطعا سوال خیلی از دوستان است یک توضیح بدهم

برای محاسبه ابتدا تعداد سهام شرکت را در 0.0004ضرب می‌کنند یک‌عددی بدست میاد
حالا اگر این عددبدست آمده را ضرب در قیمت پایانی روز چهارشنبه (آخرین روز کاری هفته) کنیم و ارزش ریالیش کمتر از ۵۰میلیارد ریال شد طبیعتا عدد حجم مبنا را تا حدی بالا میبرند که کف ۵۰میلیارد ریال ارزش رعایت بشه(اصولا شامل شرکت‌های بورسی با تعداد سهام کمتر میشه)

حالا این حداقل ارزش را برای تابلوهای قرمز و نارنجی و زرد بازار پایه به ترتیب ۵میلیارد و ۱۰میلیارد و ۲۰میلیارد ریال در نظر گرفته اند

از آنطرف اگر سرمایه شرکتی بیش از ۲۰۰۰۰میلیارد بود ارزش ریالی حجم مبنایش چون قرار نیست از ۱۲۰میلیارد ریال بیشتر شود پس در این حالت اگر تعداد سهام شرکت را ضرب در 0.0004 کردند و این عدد را در قیمت پایانی ضرب کردند و ارزش ریالی حجم مبنا از ۱۲۰میلیارد ریال بالاتر رفت ،عدد حجم مبنا را کم می کنند تا سقف رعایت شده باشد

این سقف ارزش حجم مبنا برای شرکت‌هایی با سرمایه کمتر از ۲۰۰۰میلیارد رقم ۱۰۰میلیارد ریال تعیین شده است

تا اینجا شد فرمول کلی

حالا اگر قیمت سهمی در هفته بالا برود چون قیمت پایانی چهارشنبه به نسبت هفته قبل بالاتر رفته است
ضرب عدد حجم مبنا در قیمت پایانی جدید ارزش حجم مبنا را بالا برده و این باعث کم شدن عدد حجم مبنا برای هفته بعد می شود

در صورت افت قیمت پایانی دقیقا موضوع فوق بلعکس خواهد شد و‌حجم مبنا می تواند عددش بالا تر برود

آمارهای بورسی تقویت شدند

بسیاری از خوانندگان آثار حجم مبنا در شاخص خبرآنلاین نسبت به آمارهای بورسی گلایه می کنند و از عدم شفافیت لازم آنها برای آثار حجم مبنا در شاخص بررسی وضعیت شرکت ها می گویند.

یکی از خوانندگان خبرآنلاین می نویسد: خبرآنلاین شما برای پیگیری مسایل خودرویی بعضا ده بار یک مشکل تکراری را پیگیری می کنید اما به مساله مهمی که من بارها نوشتم توجهی نمی کنید. آمارهای بورس برای بررسی وضعیت سهام و امور مالی شرکت ها کامل نیست. لطفا پیگیری کنید.
میزان سهام شناور شرکت ها به صفحه هر نماد در سایت tsetmc اضافه و امکانات و اطلاعات جدیدی در دیده بان بازار لحاظ شد.
براساس این گزارش، از این پس سهام داران می توانند میزان سهام شناور هر شرکت را در صفحه نماد آن شرکت بر روی سایت tsetmc مشاهده کنند.
همچنین، امکان ساخت فیلتر به دیده بان بازار اضافه شده است. بر این اساس، سهام داران با استفاده از فیلتر می توانید فقط سطرهایی (نمادهایی) را در دیده آثار حجم مبنا در شاخص بان بازار مشاهده کنند که دارای مشخصات مورد نظرشان باشد. برای مثال می توان به مواردی مانند نمایش نمادهایی که بیش از 100 بار معامله شده اند، نمایش نمادهایی که دارای صف خرید هستند، نمایش نمادهایی که کمتر از حجم مبنا معامله شده اند و امثال این موارد اشاره کرد.
این در حالی است که قیمت مجاز و ارزش بازار هر نماد نیز به دیده بان بازار اضافه شده است که در قسمت "مشاهده سریع" دیده می شود، همچنین سطرها بر اساس ارزش بازار مرتب می شوند.
در عین حال، نمودار قیمت - شاخص به صفحه هر نماد اضافه شده است که با استفاده از این نمودار می توان قیمت پایانی نماد را با شاخص کل و شاخص گروه مقایسه کرد.
از دیگر موارد اضافه شده به امکانات سایت tsetmc، افزوده شدن P/E هر صنعت به صفحه هر نماد است. بر این اساس، در کنار مقدار P/E می توان P/E صنعت را نیز مشاهده کرد. البته P/E صنعت برای بورس و فرابورس به صورت جداگانه محاسبه می شود و برای یک صنعت خاص مقدار P/E صنعت می تواند در بازار بورس و فرابورس متفاوت باشد.
پیش از این امکان مشاهده معاملات حقیقی و حقوقی، به تفکیک، در سایت tsetmc فراهم شده بود. همچنین، محدودیت های اعمال شده بر پیام آثار حجم مبنا در شاخص آثار حجم مبنا در شاخص کوتاه سایت نیز بازبینی شده بود.

سرعت زیاد احتیاط می‌ خواهد

شاخص بورس تهران طی 16 روز کاری گذشته با 15‌درصد رشد همراه بوده که به‌طور میانگین نشان می‌دهد شاخص بورس روزانه یک درصد رشد داشته است. این رشد شاخص به لحاظ عددی دومین رشد بزرگ تاریخی بورس است که اوج آن به میزان 3 درصد در روز گذشته بوده است. طی 16 روز گذشته اصلی‌ترین عامل رشد بورس، هم به لحاظ عددی و هم به لحاظ روانی، جو مثبتی بوده که صف خرید سهام شرکت‌های خودرویی و تثبیت آن در بورس ایجاد کرده که این فضای روانی به سایر شرکت‌ها نیز سرایت کرده و موجب ایجاد صف خرید و رشد قیمت سهام سایر شرکت‌ها شده است.

این صف‌های خرید و رشدهای قیمت سهام شرکت‌های خودرویی در شرایطی در حال رخ دادن است که این دسته از شرکت‌ها به تازگی صورت‌های مالی 9 ماهه سال 94 را منتشر کرده‌اند و عملکرد آنها طی این مدت با زیان همراه بوده و به لحاظ نقدینگی و بنیادی و ساختار صورت‌های مالی در وضعیت بسیار بدی قرار دارند.یعنی به‌رغم اینکه اطلاعات مالی نامناسبی را گزارش کرده‌اند اما واکنش بازار دقیقا معکوس بوده و شاهد هجوم برای خرید سهام این شرکت‌ها بودیم به‌طوری‌که طی این مدت قیمت سهام این شرکت‌ها بعضاً بین 50 تا 70 درصد رشد کرده است.

طی روزهای گذشته مسئولان بورس با هدف اینکه این جو مثبت در بازار تداوم داشته باشد مانع عرضه سهام توسط سهامداران حقوقی شده بودند و سمت عرضه را محدود کرده بودند. هنگامی که سمت عرضه محدود باشد ولی سمت تقاضا محدودیتی نداشته باشد طبیعتا سمت تقاضا بر عرضه غلبه می‌کند و باعث می‌شود آثار حجم مبنا در شاخص قیمت سهام رشد پیدا کند. به این ترتیب بدون شک تحت هر شرایطی که به لحاظ واقعی تأثیر مثبتی بر روند بورس بگذارد، مانند کاهش نرخ سود بانکی، افزایش قیمت جهانی مواد خام یا انعقاد قراردادهایی میان شرکت‌های ایرانی و خارجی، سطح فعلی قیمت‌ها تماما آن اتفاقات آتی را حتی بیش از آنچه که در بهترین حالت بخواهد اتفاق بیفتد آثار حجم مبنا در شاخص پیشخور کرده است.

به بیان دیگر تقریباً قیمت سهام تمام شرکت‌ها حبابی است. به این معنا که قیمت سهام شرکت‌ها از ارزش بنیادی آنها فاصله معناداری گرفته به بیان عامه نمی‌ارزد. ایجاد حباب به این معنا نیست که این حباب قطعاً باید فردا تخلیه شود، بلکه ممکن است بزرگ‌تر شود و قیمت سهام شرکت‌ها باز هم با رشد همراه باشد. بدون شک اگر هر میزانی بیش از شرایط فعلی قیمت سهام شرکت‌ها رشد کند و حباب متورم‌تر شود آثار تخریبی آن در آینده شدید‌تر خواهد بود.

نمونه واقعی این آثار حجم مبنا در شاخص اتفاق در سال 1392 اتفاق افتاد. یعنی بعد از انتخابات ریاست‌جمهوری و روی کار آمدن دولت جدید، خوش‌بینی‌هایی ایجاد شد که رشد 100 درصدی شاخص کل را طی شش ماه (تا دی‌ماه 1392) در پی داشت. تا قبل از رشد اخیر شاخص بورس ما طی دو سال حدود 30 درصد افت کرد و یکی از شدید‌ترین رکودهای تاریخی را تجربه کرد. در آن زمان هم بخش عمده‌ای از رشد شاخص مرهون رشد سهام خودرویی‌ها بود. یعنی دقیقا سناریوی دو سال قبل در حال تکرار شدن است. این هیجان فعلی نسبت به قبل سریع‌تر و شدیدتر است، زیرا محدودیت نوسان در سال 1392، حدود 4 درصد بود درحالی‌که امروز 5 درصد شده است و همچنین حجم مبنا نسبت به قبل کاهش پیدا کرده است.

بدون شک این حباب به‌زودی تخلیه خواهد شد. پیشنهادی که به مسئولان بورس می‌توان کرد این است که این بار سهامداران حقوقی را به عرضه نامحدود سهام ترغیب کنند به‌طوری‌که عطش خرید فروکش کند.اگر این کار انجام نشود ممکن است این شرایط مثبت تا چند روز دیگر ادامه پیدا کند اما مدت زیادی ادامه‌دار نخواهد بود و اگر بازار خودش واکنش نشان دهد و شروع به افت کند، بدون شک این افت شدید‌تر خواهد بود و زمانی‌که آغاز شود تمام بازار را دربر خواهد گرفت و به هر نسبتی که قیمت سهام اکثر شرکت‌ها رشد کرده است در آینده افت خواهد کرد و اگر امروز بازار یکدست سبز است در آن زمان یکدست قرمز خواهد شد.

نکته قابل توجه این است که به نظر می‌رسد یک رشد غیر‌منطقی در بازار سهام در حال اتفاق افتادن است و بازار سهام ما به هیچ وجه به اطلاعات واقعی و صورت‌های مالی شرکت‌ها واکنش نشان نمی‌دهد و صرفاً یک رشد غیر‌منطقی سهام اتفاق می‌افتد. اگر این روند ادامه پیدا کند تحلیلگران سرخورده خواهند شد، چراکه می‌بینند برخلاف اطلاعات و صورت‌های مالی شرکت‌ها، قیمت‌ها روند دیگری را در پیش گرفته‌اند و افرادی در این بازار سود می‌کنند که لزوما ممکن است هیچ تحلیلی از بازار و شرکت‌ها نداشته باشند.