آموزش آنلاین

سنجش عملکرد پرتفوي

این فایل در زمینه ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری بوده و در 48 اسلاید، همراه با تصاویر و توضیحات طراحی شده است که می تواند به عنوان سمینار در کلاس (ارائه کلاسی) درس های مدیریت سرمایه گذاری – مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته و مدیریت سرمایه گذاری و ریسکدر سطح کارشناسی و کارشناسی ارشد رشته های حسابداری و مدیریت سنجش عملکرد پرتفوي مالی مورد استفاده قرار گیرد.

ارزیابی عملکرد پورتفولیو و معرفی نسبت‌ها

جک ال ترینر (Jack L. Treynor) اولین نفری بود که به سرمایه گذاران، سنجش و معیار مرکبی از عملکرد پورتفولیو ارائه کرد که شامل ریسک هم بود. هدف ترینر یافتن معیار عملکردی بود که بتواند برای تمام سرمایه گذاران فارغ از اولویت های شخصی خود کاربردی باشد. ترینر بیان کرد که ریسک دارای سنجش عملکرد پرتفوي دو مولفه است. این دو مولفه عبارتند از: ریسکی که توسط نوسان در بازار بورس ایجاد می‌شود و ریسکی که ناشی از نوسان اوراق سنجش عملکرد پرتفوي بهادار افراد است.

ترینر مفهوم خط بازار اوراق بهادار را معرفی کرد که رابطه بین برگشت سود پورتفولیو و نرخ برگشت سنجش عملکرد پرتفوي سود بازار را تعریف می‌کند. شیب این خط بیانگر نوسان سنجش عملکرد پرتفوي نسبی بین پورتفولیو و بازار است. ضریب بتا، معیار نوسان پورتفولیوی سهام نسبت به خود بازار است. هرچه شیب این خط بیشتر باشد نسبت ریسک به برگشت سود بیشتر خواهد بود.

به نسبت ترینر، نسبت بازده به نوسان می‌گویند و به صورت زیر به دست می‌آید:

در این فرمول داریم:

برگشت سود پورتفولیو = PR

نرخ بدون ریسک = RFR

بتا = β

صورت کسر تعیین کننده صرف ریسک و مخرج کسر نیز برابر با ریسک پورتفولیو است. نتیجه این سنجش عملکرد پرتفوي کسر بیانگر برگشت سود پورتفولیو به ازای هر واحد ریسک است.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا